Ouro é proteção?
O ouro sempre fascinou as pessoas e durante milhares de anos foi tanto um meio de pagamento universal quanto uma reserva de valor. Mesmo agora, o metal está em alta demanda como uma proteção contra a perda do poder de compra do euro e do dólar.
Nunca antes na história os bancos centrais fizeram uso tão excessivo de sua capacidade de criar dinheiro a partir do nada. Como resultado, o espectro da inflação tornou-se uma ameaça real ao seu patrimônio financeiro.
As moedas de papel quebram a cada 47 anos, em média. Até agora, o ouro sempre foi um porto seguro contra tais catástrofes, mas isso ainda é verdade?
Evolução do preço do ouro desde 2000
De fato, o preço do ouro subiu enormemente desde a crise financeira de 2009 e subiu a níveis recordes na sequência da "pandemia". Isto poderia confirmar sua função contínua como um investimento à prova de crise.
Mas também há vários fatores que me impedem de apostar pessoalmente no ouro.
Quão raro é realmente o ouro?
Para ser honesto, ninguém realmente sabe. As estimativas da quantidade disponível divergem entre cerca de 170.000 toneladas e as quase 260.000 toneladas mostradas neste gráfico.
- Joalheria ~94.464t, 46%
- Barras e moedas ~45,456t, 22%
- Bancos centrais ~34.592t, 17%
- Outros ~30.726t, 15%
- Reservas de ouro conhecidas ~53.000t
Total: 258.238 toneladas
Além disso, 3.000 toneladas são extraídas todos os anos em todo o mundo. Principalmente na África do Sul, nos EUA, na Rússia e na Austrália.
O ouro está sendo procurado em todo o mundo e está sendo encontrado! Em 2020, enormes depósitos foram descobertos na Sibéria e só recentemente se fala de depósitos quase enormes em Uganda.
Além disso, a NASA e o Elon Musk (quem mais?) estão buscando projetos sérios para extrair ouro em planetas e asteroides.
Diz-se que o asteroide "Psyche 16" consiste quase inteiramente de metais preciosos. Mesmo que tudo isso pareça ficção científica, não devemos esquecer que a quantidade de ouro é apenas teoricamente limitada.
Ninguém sabe quais depósitos ainda estão por descobrir no chão ou ainda precisam ser explorados.
Volumes de produção de 2010 a 2021
Nos últimos 10 anos, a produção anual de ouro aumentou em 20%. A exploração de novos depósitos poderia aumentar drasticamente esta quantidade.
Até agora, esses novos estoques foram absorvidos pelo mercado e o aumento da demanda pelo metal fez o preço subir. A questão é se esta tendência vai continuar.
Previsão ISA
O think tank luxemburguês ISA espera que os preços do ouro caiam nos próximos anos, apesar da inflação e da crise econômica.
O ouro é difícil de transportar
Um quilo de ouro não é muito maior do que uma barra de chocolate, mas também vale "apenas" pouco menos de 60.000 euros. Qualquer pessoa que tenha vendido uma ou duas propriedades e queira sair do seu país teria que carregar quilos em sua bagagem de mão.
Além disso, há várias exigências de relatórios e perguntas na alfândega. Quantidades maiores de ouro sempre atraem a atenção na verificação de segurança. Na maioria dos países:
- A importação é isenta de taxas e impostos, mas quase sempre surgirão dúvidas sobre a origem dos fundos.
- Ótimo se você ainda tiver os recibos.
- Não tão bom se o tesouro de ouro se acumulou ao longo de décadas e ninguém sabe mais quando foi adquirido.
Especialmente se foi comprado com dinheiro, o que não era um problema até alguns anos atrás.
Recentemente tive um caso assim em minha consultoria, o problema é quase insolúvel.
Desde agosto de 2021, os bancos e distribuidores na Europa têm que exigir provas de origem ao comprar ouro para investimento de investidores privados por montantes tão baixos quanto 2.500 euros.
A prova de origem deve ser apresentada na forma de um recibo, escritura de doação ou similar.
O ouro é difícil de se transformar em dinheiro
Longe dos comerciantes de ouro oficiais e regulamentados, o ouro é difícil de vender e não posso aconselhar ninguém a comprar ouro fora dos locais de comércio regulamentados.
Há muitas boas falsificações de barras e moedas e não são fáceis de identificar. Pelo menos não sem equipamentos caros.
Este fato também afeta o valor do ouro como meio de troca em tempos de crise.
Se pensarmos em um cenário distópico estilo Mad Max, parece-me totalmente ingênuo acreditar que chegaria a qualquer lugar próximo do valor justo para minhas barras.
Quando as coisas estiverem realmente difíceis, terei sorte de escapar com minha vida - sem meu ouro.
Como já vimos durante o lockdown do Corona, todos os centros comerciais estão fechados em tempos de crise.
Se a energia se apagar e uma multidão de saqueadores vagueia pelas ruas, será ainda pior.
Trocarei minhas pequenas moedas de ouro, que uma vez comprei na crença de que o ouro é à prova de crise, por pequenas notas de dólar. Eles serão sempre aceitos mesmo em momentos de necessidade.
O ouro é difícil de ser armazenado
Não é aconselhável armazenar e transportar ouro você mesmo. Os problemas que acabamos de descrever não impedirão que os criminosos levem seu ouro se você lhes der a oportunidade. Aqueles que roubaram seu ouro sempre encontrarão maneiras de transformá-lo em dinheiro.
Infelizmente, o armazenamento em um cofre de segurança também tem suas desvantagens.
O conteúdo dos cofres normalmente não é segurado automaticamente e para que uma companhia de seguros possa pagar uma indenização em caso de danos, é preciso poder provar quanto ouro foi armazenado ali.
Isto pode ser difícil mesmo com fotos, por isso é aconselhável ter testemunhas.
Com todo meu amor por meus semelhantes, eu pessoalmente não quero ter nenhum confidente em tais assuntos.
Pensando pessimistamente novamente:
- No caso de uma falha bancária, o ouro e outros valores ainda serão seus, mas você pode não ter acesso ao seu cofre por um tempo.
- Justamente quando você precisa dele com urgência.
- Naturalmente, a possibilidade de acesso estatal a seus bens privados também argumenta contra o armazenamento em instituições financeiras.
Portanto, não se pode evitar deixar o armazenamento de quantidades maiores de ouro para empresas especializadas. Elas existem em Londres, Liechtenstein, Suíça, Panamá e Cingapura. Se você já tem ouro, você tem que levá-lo lá de alguma forma. Isso ou é arriscado ou bastante caro.
Naturalmente, este armazenamento também custa uma taxa anual.
Quem protege seu ouro do estado?
"É perigoso estar certo quando o governo está errado", a citação de Voltaire não perdeu nenhuma de sua relevância. Também aqui, a história do século passado está cheia de exemplos cautelosos. Também na Alemanha.
Até mesmo a República de Weimar, constituída democraticamente, emitiu decretos para combater a inflação, o que não só tornou a posse de ouro e moeda estrangeira uma ofensa punível, mas também obrigou as pessoas a entregarem suas posses. Tudo isso foi aplicado com buscas e invasões.
Nos EUA, a pátria de todas as democracias, o Presidente Roosevelt também decretou a proibição do ouro em 1933 e obrigou os cidadãos a venderem suas propriedades ao governo a US$24 por onça. Posteriormente, o preço do ouro foi fixado em 35 dólares. A proibição só foi levantada depois de mais de 40 anos em 1974! Os infratores enfrentaram até 10 anos de prisão.
Em 1966, a Inglaterra, que também era democrática, proibiu seus cidadãos de adquirir moedas de ouro ou de possuir mais de quatro moedas.
Todas as peças restantes deveriam ser entregues ao Banco da Inglaterra, que precisava delas para cobrir a libra esterlina.
Os últimos anos nos mostraram a todos do que os governos são realmente capazes.
Sob um pretexto bastante ridículo, eles tiraram os direitos civis, derrubaram a economia e impulsionaram a inflação. O processo democrático tem sido completamente minado na ausência de uma oposição efetiva. O governo foi por "decretos de emergência". Desta forma, a democracia de Weimar também foi minada e finalmente derrubada.
O que é realmente preocupante é que esta loucura foi apoiada por quase todos os países do mundo. De que serve um depósito de ouro em Londres ou Singapura se todos os governos estão puxando na mesma direção, ou pelo menos coordenando uns com os outros?
Não sabemos qual será a próxima catástrofe.
Mais recentemente, bastava ter o passaporte errado para perder o acesso ao seu patrimônio. Você não precisava ser um oligarca ou um favorito de Putin, bastava ter a cidadania russa para ter suas contas bloqueadas.
Ouro sobre a Blockchain
Sim, isto agora existe na forma de tokens de ouro PAX, que são emitidas pela empresa nova-iorquina PAX. Cada uma destas fichas corresponde a uma onça de ouro e a quantidade correspondente de ouro é fisicamente depositada em barras de ouro de 400 onças na empresa londrina Brinks.
A ficha em si roda sobre a blockchain Ethereum e pode, portanto, ser mantida em grande parte anonimamente em uma carteira.
Está disponível através das principais bolsas, tais como Binance e Kraken.
A Pax é licenciada como uma empresa fiduciária no estado americano de Nova York e, portanto, está sujeita ao controle do estado.
A reserva de ouro é verificada e atestada. Se o endereço do token for dado, o número de série da barra de ouro LBMA à qual o token é atribuído pode ser obtido.
Se você tem muito ouro PAX, você pode até mesmo ter a barra correspondente entregue. O único senão é que as barras são de 400 onças. Você teria que investir cerca de $700.000.
O ouro é uma questão de fé
Se eu acreditasse no ouro, eu o manteria definitivamente na forma de tokens na blockchain. Isto elimina praticamente todas as desvantagens que enumerei neste artigo.
Tudo o que resta é o risco do preço do ouro e um certo risco de confisco nas exchanges, uma vez que o ouro Pax ainda não pode ser negociado em exchanges descentralizadas.
Para aqueles que acreditam na diversificação clássica e querem segurar metais preciosos, esta é certamente uma alternativa que vale a pena considerar.
Bitcoin é o melhor ouro
Se você me perguntar, eu acredito mais em Bitcoin. Aqui sabemos quantos deles existirão. Podemos facilmente armazená-lo e transportá-lo. Não há fronteiras e centenas de maneiras rápidas de trocar, ou vender, Bitcoin. Também não tenho que me preocupar em comprar Bitcoin falso.
Acredito que mais e mais pessoas reconhecerão este valor e o Bitcoin continuará a subir de valor. Muitas vezes mais do que ouro.
A única coisa que não sei é como os governos irão lidar com o Bitcoin se ele realmente tiver o sucesso que merece em termos de suas características.
Os governos proibiram várias vezes a posse de ouro, eles podem fazer o mesmo com o Bitcoin a qualquer momento.
Este risco inegável me impede de apostar tudo no Bitcoin.
Prefiro apostar em redes, porque ninguém terá interesse em proibi-las. Os governos também precisarão dessas redes.
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