Guia de Investimento em Ações Para Iniciantes

Esse artigo é uma tradução da Kapitalisten.Schwein, site alemão parceiro da Staatenlos focado em investimentos e estilo de vida. Foi escrito de uma perspectiva europeia, mas achamos interessante compartilhar aqui no blog para nossos leitores obterem uma visão de investimentos mais internacional. Aproveite a leitura!

Nesta segunda parte, apresentaremos brevemente as formas práticas de investimento em ações. Tudo sobre corretoras, bolsas de valores, ordens de compra, stoplosses e afins. 

Como funciona a Bolsa de valores:

Como mencionado no artigo anterior, nem todas as ações são negociadas em bolsas de valores. 

Especialmente no caso de empresas menores, tal listagem muitas vezes não vale a pena, uma vez que as empresas têm que cumprir muitas regulamentações se forem negociadas com capital aberto na bolsa de valores. 

Quando falamos aqui de ações, na verdade estamos sempre falando de títulos negociados na bolsa. As bolsas de valores são mercados, mas ao contrário da Ebay, estas bolsas são altamente regulamentadas. 

As sociedades por ações têm que divulgar muitas informações, o que supostamente permite aos investidores tomar decisões racionais. 

Nas bolsas, as ordens de compra e venda são aceitas e combinadas, e se as transações forem bem-sucedidas, elas são registradas e o processo de transferência de propriedade e pagamento é iniciado na compensação.

As bolsas de valores também publicam dados sobre as transações ocorridas, ou seja, em particular quantos títulos mudaram de mãos a que valor.

Informações para os investidores

Os investidores privados recebem estes dados de transações com um atraso de 15 minutos em vários sites, como Yahoo Finance ou Onvista.

Você pode baixar os dados históricos em bruto como um arquivo CSV e assim acompanhar os desenvolvimentos de muitas transações com maior detalhamento para controle. 

Você também pode seguir os gráficos de várias empresas nestes websites. 

Uma ferramenta de mapeamento para análise ainda melhor é o Tradingview.

Com uma conta gratuita lá e você pode fazer uma extensa análise gráfica do mercado de ações e escolher onde começar a investir. 

Uma conta paga remove a publicidade e desbloqueia mais opções de conteúdo para análise técnica. 

Os investidores privados e também iniciantes têm agora à sua disposição as mesmas ferramentas que antes eram reservadas aos investidores profissionais.

Ainda mais importantes, no entanto, são os relatórios anuais das empresas que são necessários para análise fundamentalista antes de começar a investir.

Na maioria dos casos, estes são de 30 a 300 páginas, o que já dá uma indicação da complexidade do negócio. 

Muitos investidores privados ou iniciantes não lêem esses relatórios anuais e, portanto, têm uma clara lacuna de informação em comparação com outros investidores mais experientes. 

É certo que não é possível ler relatórios anuais de centenas de empresas, portanto, pode fazer sentido concentrar-se em empresas com as quais se gostaria de lidar e cujos números parecem particularmente atraentes. 

Os relatórios anuais também podem lhe dizer muito sobre uma empresa. 

De forma que de alguns bancos mostram quão complexos e confusos se tornaram seus negócios e quão fortemente regulamentados eles são ao mesmo tempo. 

Eles têm que relatar suas posições sobre seus derivados em centenas de páginas, mas ao mesmo tempo, ainda não está claro o que realmente está acontecendo. 

Especialmente com os bancos, é negativo falar principalmente de "crescimento" e não de "riscos" e "controle". 

Com as empresas de tecnologia, também é possível reunir muita coisa com a análise fundamentalista dos relatórios anuais. 

Um sinal muito positivo é quando eles podem explicar claramente seus produtos e novos módulos e dar informações claras sobre o número de usuários e respectivas vendas. 

Por outro lado, é um sinal muito negativo se os relatórios anuais são pobres em informações, mas ricos em imagens. 

Nessa situação, o dinheiro mais foi investido no Photoshop do que no negócio real e muitas vezes há uma tentativa de desviar a atenção dos problemas em investir em ações daquela companhia. 

Como exemplo de riqueza de imagem, pode-se olhar para os relatórios anuais da Northern Data. 

Nos EUA também é comum que as empresas apresentem relatórios trimestrais e estes relatórios trimestrais são também bastante extensos. 

Apresentações são preparadas, conferências com analistas que podem ser acompanhadas ao vivo são realizadas e os relatórios completos da empresa podem ser baixados. 

No mais raro dos casos, existem enganos grosseiros nestes relatórios. Wirecard e Enron são exemplos negativos aqui, mas também são exceções. 

A maioria dos investimentos duvidosos é feita por investidores iniciantas que apesar dos evidentes relatórios anuais... Acabam não sendo lidos ou os avisos são ignorados.

Relatórios trimestrais e anuais podem ser encontrados no website da empresa, muitas vezes em 'Relações com Investidores'. 

Os números comparativos do ano anterior, que são frequentemente fornecidos, também são úteis para evitar riscos. 

O que os investidores podem fazer ao investir na bolsa?

Nas bolsas de valores, a negociação também é regulamentada.

De forma mais clara, todos os investidores devem ter as mesmas informações da empresa ao mesmo tempo e essas devem ser públicas. Portanto: 

• Não é permitido o comércio com base em informações privilegiadas. 
• Há uma linha tênue aqui: informações internas são, por exemplo, dados de vendas que um funcionário da empresa transmite a um investidor. 
• Por outro lado, é de conhecimento público se um investidor conta os caminhões que saem de uma fábrica. 
• Ou se alguém compra dados de vendas de empresas de cartão de crédito a fim de obter os dados de vendas de outras empresas. 
• Assim, os investidores e os fundos com recursos têm oportunidades de obter vantagem informativa com um pouco de trabalho e dinheiro. 

Além das informações privilegiadas, existem também regras segundo as quais os investidores só podem inserir ordens no home broker que correspondam aos seus próprios interesses. 

Portanto, se você quiser comprar uma ação, você também deve entrar com uma ordem de compra.

Se isto não fosse tão regulamentado, os investidores privados poderiam facilmente superar os sistemas modernos e informatizados de negociação e assim causar instabilidade nos mercados. 

Resta saber se é realmente necessário proteger algo de fundos e traders de alta frequência tão fortemente dos investidores privados.

O fato é que há algumas coisas que os investidores privados não estão autorizados a fazer. 

Um exemplo de tais táticas proibidas é a falsificação. Ordens de venda muito grandes são colocadas, mas imediatamente canceladas para que não possam ser executadas ou lhes sejam dados outros atributos para que essas gigantescas ordens de venda não conduzam a transações reais. 

Muitos, especialmente participantes do mercado institucional e computadores, vêem as grandes ordens de venda e começam a vender esses valores eles mesmos, o que pode levar a uma queda de preços. 

O manipulador de mercado pode então comprar os respectivos títulos a um preço muito mais baixo. 

Deve-se notar que frequentemente as bolsas americanas são as mais estritamente regulamentadas, enquanto muitas das transações proibidas não são tão proibidas em pequenas bolsas ou mesmo em exchanges de criptos não regulamentadas. 

Como regra geral, os investidores privados podem se lembrar que devem inserir ordens que correspondam às suas intenções. 

O terceiro ponto é a proibição de conluios. Onde estão os limites disso, pode ser discutido. 

Em geral, parece ser permissível falar abertamente sobre as próprias posições, mesmo que isso possa levar outras pessoas a agirem sobre ela. Em contraste: 

• Acordo conspiratório de compras e vendas são proibidos, de modo que, por exemplo, os limiares de relatórios não sejam excedidos.
• Um grupo de investidores coesos pode assim assumir uma empresa sem ter que fazer uma oferta pública de aquisição e sem que essa aquisição atraia atenção precoce.
• Isto é proibido na maioria das bolsas de valores.

O quarto ponto proibido é a proibição de Pumps e Dumps. No entanto, esta tática é amplamente difundida e tem visto um novo florescimento em 2020 e 2021, principalmente no Brasil.

Manipuladores originalmente escrevem relatórios eufóricos em boletins informativos, elevando as ações que antes tinham comprado a baixo custo e agora passam para investidores crédulos ou ingênuos a preços elevados.

Na era da internet e das mídias sociais, pump and dump se tornou ainda mais fácil. As ações são divulgadas e vendidas em fóruns, Facebook, Whatsapp, Youtube e grupos de Telegram. 

No Brasil, youtubers proeminentes informam sobre ações obscuras e obtêm bonitas comissões por isso. Os investidores que escutam essas celebridades têm que esperar grandes perdas.

Corretoras de Investimentos

Indivíduos particulares não podem negociar diretamente nas bolsas. As bolsas têm métodos de proteção a si mesmas e a outros participantes do mercado, estabelecendo altas exigências para o acesso às bolsas. 

As corretoras têm essas autorizações e capital de depósito e cumprem com as exigências legais. Elas estão autorizadas a negociar na bolsa e agora podem conceder este acesso a seus clientes. 

Dessa forma, investidores institucionais e investidores privados procuram corretoras para conseguir investir na bolsa de valores. 

Muitos investidores institucionais procuram a Prime Brokerage, que por sua vez trabalha em conjunto com outras corretoras em segundo plano. 

Os investidores privados também podem, naturalmente, trabalhar diretamente com várias corretoras.

O próprio investidor privado deve primeiro ser responsável por uma transação em relação à bolsa de valores.

Entretanto, se o investidor privado não puder cumprir a transação ou a obrigação de pagamento, o corretor deve assumir as perdas em seu nome. 

Os riscos da contraparte são, portanto, muito baixos quando se negocia através de uma bolsa de valores. 

Passo a passo para abrir uma conta em uma corretora

Você vê anúncios de corretoras de investimentos em todos os lugares na Internet. De fato, é fácil e rápido o passo a passo para abrir uma conta em diversas corretoras e finalmente começar a investir.

No início, a corretora lhe faz uma série de perguntas online: 

1. Qual é o nível de sua renda e de seus ativos líquidos?

2. Quais produtos você já negociou e quantas transações e anos de experiência você tem? 

3. Você negocia em seu próprio nome ou para outros? 

Ah, se você não fala inglês não se preocupe, porque a maioria das corretoras tem opções de idiomas

Em seguida, um corretor pode aprová-lo para certos títulos. Muitas vezes com base no perfil de investidor que lhe é designado de acordo com a sua experiência. 

Conforme for seu perfil de investidor é liberado para você opções de investimentos

Portanto, se você quiser fazer investimento na bolsa em renda variável, mas disser que não tem experiência, você poderá ser negado. 

O problema com isto é que é praticamente impossível ganhar prática em investir na bolsa, já que muitas corretoras exigem experiência antes.

Entretanto, você não precisa nem deixar sua casa para provar sua identidade a um corretor.

Como regra, é suficiente ter uma identificação com foto e verificar sua identidade em um procedimento de vídeo identificação. 

Isto geralmente funciona sem problemas em todo o mundo, desde que você tenha acesso ao aplicativo correspondente e/ou tenha acesso ao seu telefone celular para receber um SMS com um código. 

Você será então solicitado a mostrar sua identificação e confirmar seus dados. 

A Interactive Brokers, por exemplo: 

• Pede comprovante de residência para verificar seu local de residência. 
• Alguns gerentes de conta querem uma conta de luz, outros estão satisfeitos com uma conta de internet. 
• Caso contrário, é sempre uma boa ideia conversar com o atendimento ao cliente se não obtiver o resultado desejado diretamente. 

Finalmente, dois pontos sobre segurança: é melhor estabelecer um procedimento bidirecional e ativar o acesso ao laptop com um aplicativo no smartphone. 

Mesmo se o wifi ou o site do internet banking fossem então falsificados, para sua ptoreção você ainda teria outra confirmação independente via internet móvel diretamente dentro do aplicativo sem ter que transferir um número como um PIN ou um TAN. 

Naturalmente, segurança também significa que você tem um computador que não é mais da Idade da Pedra, mas que possui o mais recente sistema operacional. 

O mesmo se aplica ao seu telefone celular. E finalmente: com a maioria das corretoras, você pode nomear uma pessoa de confiança que pode ajudá-lo a recuperar uma conta invadida. 

Já escrevemos um artigo inteiro sobre as melhores opções de corretoras internacionais. 

Mesmo que você não escolha um desses, provavelmente não terá problemas. Todas as corretoras internacionais são agora muito baratas, com custos de alguns euros ou dólares de taxas por transação. 

Às vezes os custos são simplesmente escondidos na margem comercial entre o preço de compra e venda das ações e então parece que não há nenhum custo. 

Começar a investir na bolsa de valores por meio da corretora

Sua conta está configurada e você já transferiu dinheiro para ela, então você pode começar!

É melhor colocar uma ordem de compra durante o horário de negociação, especialmente se for uma ordem de mercado.

Existem dois tipos de ordens na hora de investir no home broker:

• Ordem de mercado: significa que você compra ou vende ao valor atualmente oferecido em uma bolsa, com o risco de que este preço possa mudar rapidamente em cima da hora.
• Ordem limite: você estabelece um valor que está preparado para pagar por um novo investimento ou o valor mínimo que você gostaria de ter. 

Para títulos raramente negociados com uma baixa capitalização de mercado, às vezes não há cotação ou os spreads são de 5%. 

Neste caso, você deve definitivamente usar uma ordem limite para obter um bom preço. 

Você também pode escolher frequentemente o vencimento do investimento, se deve ser executado imediatamente ou diariamente, ou se deve ser válido por um período de tempo mais longo. 

Finalmente, há também ordens de stop loss que são executadas quando um determinado preço é alcançado, ao passo que uma ordem de mercado é colocada para fechar uma posição. 

Entretanto, se o limite de perda for de 23 euros, isso não significa que esses 23 euros estejam garantidos, mas também pode cair um pouco mais diretamente até que surjam novos preços. 

Muitos investidores tiveram que aprender isto com seus investimentos na Wirecard, cujos preços realizados estavam significativamente abaixo dos preços de stop loss. 

Por hoje é só. Se você está começando a investir e quer entender melhor os princípios de investimento internacional (incluindo em ações), confira nosso livro Investimento para Iniciantes. 

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Porque a sua vida te pertence!